Phyllis2021-04-29 03:25:44
PhyllisQ80. 老师 请教一下这里的A. 视频讲解说A错在VaR的mapping如果要求每个risk factor都mapping到就要求太高了。我的理解是，是否只要underlying asset相同就可以mapping？, 所以不需要same risk factor. 但是您看文字答案给的是：说valuation估值这件事是不能用mapping的 说用mapping估值不准确。老师，VaR mapping的用途是用来估值的吗? 为什么说mapping不准确呢？不能理解。而且举例来说 option mapping用BSM model, 而BSMmodel正式估值用的呀。老师 这里都该如何理解呢
回答（1）
Yvonne2021-04-29 18:57:56
Yvonne同学你好，不是这样理解的，应该是对投资组合进行估值的时候要考虑很多因素，用BSM模型估值其实也只是一种理论的估值方法并没有考虑到所有的风险因子。解析的说法也对，mapping可以用来估值，mapping实际上就是用风险因子的敞口来代替投资组合现值的过程，也就是估值，用其他风险因子来对其进行估值，VaR mapping就是对VaR进行估计的。但是mapping这种方法估值是不准确的，因为它是把大量的头寸转换成少数风险因子的敞口，必定会存在一定的误差。
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