Yvonne2021-04-30 14:19:06

同学你好，这道题四个选项都是原版书或者参考书的内容，记住就可以了。
A选项的意思是Gaussian copula分布被广泛用在对CDOs产品进行定价，但是这个模型也存在缺陷，比如模型假设输入的投资组合之间的相关系数比较低，违约率比较低。如果输入非经济危机时期的数据可能产出的结果并不适用于经济危机时期。
B选项错误，如果CDOs标的资产池中的贷款违约率的相关性上升，在其他条件不变的情况，equity tranche spreads应该是下降，因为此时它的价值是上升的。
C选项正确，当经济危机时CDOs的不同tranches之间的相关性上升，对一些最高级的债券影响是非常大的。因为此时高级的债券和低级的债券相关性上升，本来底层的equity tranche就容易出现亏损，现在相关性上升，当下面的equity层出现亏损，高级层也会容易出现亏损。
D选项正确CDS作为一种投机工具类似于保险，但是并不一定像我们想像的那样可以分散风险。