蔡同学2021-04-28 14:23:08
蔡同学投资组合风险管理百题29题和39题，都有计算Treynor ratio，为何29题分母用的是B系统性（Beta to index），而39题用的是B组合？Treynor ratio的分母应该是系统性风险的Beta还是投资组合的Beta呢，怎么区分在做题的时候？
回答（1）
Adam2021-04-29 18:53:50
Adam同学你好很简单。
1：市场是大环境，我的portfolio只是大环境中的一部分。所以portfolio的beta反应的是对大环境（市场）的敏感程度。那么portfolio的TR，要使用portfolio的beta。
2：某个组合是大环境，资产只是大环境中的一部分。所以资产的beta反应的是对大环境（组合）的敏感程度。那么资产的TR，要使用资产的beta。
公式要运用的十分灵活
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