Phyllis2021-04-27 18:08:29
PhyllisQ4. 老师，这里C感觉也是可以衡量的呀。market portfolio是充分分散化的不是吗，M^2可以衡量目前基金经理的portfolio比市场上充分分散化的portfolio多赚了多少。这就是衡量了对比diversified的，超额表现是多少，不是吗？
回答（1）
Adam2021-04-28 19:46:38
Adam同学你好，更恰当的是TR。
这里说的是portfolio已经是分散化的了。
这个时候我去衡量他的表现。比较好的指标是TR（衡量每单位系统性风险所带来的超额回报）。
而M2指标的数值是收益率，而且是考虑了风险的收益率指标：投资组合比投资大盘指数收益率高出多少。
但他只能单纯的形容收益率而不是单价的概念，
也就是说这个M2，他其实使用的是SR，这是总风险的指标（换句话说，不管这个组合到底是分散的还是非分散的，买
都可以去进行形容）。
而如果已经分散了，TR更好
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