Jenny2021-04-27 10:47:50

同学你好，这几个模型都是用来计算违约概率的，基础班的讲义都是有讲过的哦。

CreditMetrics 模型利用信用评级转移矩阵计算违约概率，根据对公司信用评级的预测可以对公司的信用利差进行预测，计算贷款和债券的价值变动，从而预测公司未来的价值变动及公司未来价值的分布，通过VaR 方法预测公司的违约情况。

CreditRisk+ 模型与保险公司的预测违约的模型类似，根据违约的债务特征来估计债务的违约概率和违约敞口的变化，从而估计整个公司的违约情况。对于保险公司的财产险来说，它的债务是保险所需支付的赔付，保险公司的保险有很多笔，通常发生赔付的概率较小。

KMV 模型（KMV model）将莫顿模型做了简化，简化成只有两步：
第一步判断违约的分位点（Distance to Default，DtD）；
第二步根据历史数据查找所计算出的DD 对应的违约概率。