Jenny2021-04-26 19:05:10

同学你好，这道题咱们可以这么理解，首先我们要计算的是99%的置信水平下的违约概率，不管市场因子m是否已知，对应的违约概率都是1%，
如果m未知的话，那么资产的收益α应该服从均值为0，方差为1的标准正态分布，我们定义违约概率PD=prob(X<K)，这里的K就等于-2.33，即PD=prob(X<-2.33)
如果m已知，那么α应该服从均值为βm，方差为1-β的平方的标准正态分布，此时我们要算的是m的取值，刚好使得违约概率是1%，对应的，只要将前面的prob(X<K)进行正态分布的标准化就可以了，所以就是prob(X<-2.33)=（-2.33-均值）/标准差=1%
这部分内容是一级我们学过的定量分析的知识，主要的考点是正态分布的标准化，如果有些忘记的话，可以再回忆一下定量分析哦(#^.^#)加油呀