啊同学2021-04-25 11:23:11
啊同学请问老师，这个图的隐含波动率和lognormal比为什么是左边瘦右边肥？它的波动率两头不都是向下吗？那应该都是瘦的呀？
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Yvonne2021-04-25 14:27:40
Yvonne同学你好，虚线画的是lognormal distribution。
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如果是这样的话隐含波动率两边都小于BSM模型的波动率，在PDF里面，BSM画出来的lognormal两边不应该也都是肥尾的吗？
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不好意思，上面重新回答一下，这里就和前面的股票期权的波动率微笑一样，当价格低的时候，波动率是会比价格高时的波动率要更大，因此它并不是一个严格意义上的对称图形。
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