米同学2021-04-24 16:01:33
米同学老师您好，41题完全没听明白，求解，谢谢
回答（1）
Yvonne2021-04-25 11:16:13
Yvonne同学你好，这题涉及到一级估值的delta-normal法和delta-gamma法，delta-normal法中VaR（option）=Δ*VaR（s），但是delta-normal方法是一个近似估计，如果要更精确的话就要用到delta-gamma方法，delta-gamma方法的公式是VaR（df）=Δ*VaR（ds）-0.5*Γ*VaR（ds）^0.5，gamma表示的是股价每变动一个单位，对应delta变动多少，要想两个公式的结果差不多，gamma的数值就要比较小才可以。所以当delta比较稳定的时候，gamma就近似等于零。
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