陈同学2018-04-25 22:03:27
陈同学麻烦老师讲解下12题的C和D 考纲要求的几个模型哪些是均值模型，哪些是套利模型？ 是不是只有vasicek和CIR是均值模型？ model3 model 4分别是哪种模型？
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Wendy2018-04-26 17:17:33
Wendy同学你好。
model1和model2是均衡模型，其他的都可以叫做无套利模型
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C，model2有趋势项，比较容易建模upward sloping的。D均衡模型特点就是和市场实际利率波动不挂钩。这个预期可能和市场真实情况差异很大。比如市场实际利率会呈现均值回归特点。所以估计出来的都是理论上的值
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D的match the term structure就是指和市场实际利率波动挂钩么？这里所谓挂钩，可以理解为和dr是r的函数么，那么请教老师，model3 dr=μ（t）dt+σrdw为什么是无套利模型呢？
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更正下 D的match the term structure就是指和市场实际利率波动挂钩么？这里所谓挂钩，可以理解为和dr是r的函数么，那么请教老师，model3 dr=μ（t）dt+σ（t）dw或者=μ（t）dt+σ（t）*e^(-α*t)dw为什么是无套利模型呢？
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同学你好。无套利模型，她的利率的变化是和时间有关。可以根据时间进行调整。上面给你说的均衡模型和无套利模型的分类是在FRM体系下的。不同的著作，对他们的定义其实不太一样的
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