张同学2021-04-19 07:50:21
用CAPM怎么去分析 假设Erm-rf为负数极端情况 贝塔大的话 loss 贝塔小的话 profit?
回答(1)
Adam2021-04-19 19:22:57
同学你好,
ERP=RF+BETA*(RM-RF).
这里的意思是在badtime时有收益。
badtime,RM下降。由于题干说有收益即ERP上升。
想要达到这样的效果,只能beta非常小。也就是市场超额收益对组合的影响非常小。(贡献程度比较小)
在经济好的时候,rm上升,rm-rf上升,由于beta非常小,所以大盘上升不会对ERP产生助涨的效果。所以资产收益不会很高,对应的风险溢价也不会很高。
- 评论(0)
- 追问(0)


评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片