国同学2021-04-17 13:28:07
国同学老师能结合66题讲解下惩罚比例这个知识点吗？第一例百分比是只看一级核心资本比率还是一级资本总的比率？如果只看CET1的话本题D选项说9.5%的CET1即使再减去2.5%的CCB也是满足7%的一级核心资本要求的，根据讲义，就不需要有任何资本留存了啊？
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185***432021-04-19 10:41:37
185***43同学你好，惩罚比例是针对一级核心资本而言的，判断值是7%，如果没到7%则会限制分红、限制股票回购、限制给员工奖金，相应的tier 1的判断值是8.5%，总资本的判断值是10.5%；表格中第一列tier 1 equity capital ratio指的是一级核心资本的比率；选项D该银行只有9.5%的CET1没有其他一级资本和二级资本，并没有满足10.5%的总资本要求，所以也是要实施惩罚项的；A选项只有一级核心资本是8%，不满足一级资本8.5%的要求，所以没有加buffer，要实施100%的惩罚项；B选项不需要实施惩罚项是错误的；C选项只有7%的一级核心资本，不满足一级资本8.5%和总资本10.5%的要求，所以是没有加buffer的
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ppt中惩罚触发条件只是针对一级核心资本并不是总资本啊，A选项8%超过7%了，应该没有惩罚啊；退一步来说，即使惩罚针对总资本，8%扣除2.5%的buffer，应该是5.5%的一级核心资本，我觉得惩罚力度对应的是80%，而非100%？
Jenny2021-04-20 14:51:12
Jenny同学你好，首先，回答你这个问题之前，先回忆一下，4.5%， 6%， 8%，这三个基础指标叫做最低资本金要求。之之所以是最低资本金要求，就是因为在讨论任何额外的buffer之前，都先要满足这三个条件。
也就是说，虽然图上这张表的earings constraint是针对CET1来说，但它实际上还是在4.5%， 6%， 8%这三个基础指标满足之后，才来考虑限制比例。如果CET1高于4.5，比如CET1从4.5增加到6%，增加了， 那么在其他三个要求满足的条件下，这些额外的部分才能算作是buffer，对应的原来的CET1就增加到6， 总1级就是7.5%， T1+T2是9.5%。
所以说，如果是完整的2.5%的CCB buffer，你对应的各层级的资本金最低要求（都加上2.5%）就是7%， 8.5%， 10.5%。
所以当你CET1只有8%时，也就是你的CET1是8， 那么4.5的要求满足，总一级还是8， 所以6的要求也满足，T1+T2也是8， 所以8的要求也满足，也就是刚好只满足最低的资本金要求，那么就没有任何多余的额外的，可以给CCB了，所以这里的CCB是0， 也就是100%限制了。
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那么ppt左列的数字没有用吗？什么时候惩罚力度是80%，60%，40%，20%？
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有用的，是这么用：比如现在A银行的各级资本金刚好满足最低要求(为了方便书写，暂时省略百分号），比如CET1=4.5， T1=6， T1+T2=8； 这个时候是没有任何buffer的，只能满足最低要求，那么如果你的CET1增加到，比如5.75，那么对应的你的CCB buffer其实最多只能有5.75-4.5=1.25，也就是不满足2.5的buffer，对应的，这个时候earings的限制是60%。
什么时候能够是0 constraint呢，当CCB=2.5的时候。所以对应的，上面那个例子里面，CET1就必须是最低要求+CBB，也就是4.5+2.5=7， 同理T1就是8.5，T1+T2就是10.5了。
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