Adam2021-04-16 18:34:20

同学你好，
B选项的意思是：可转债套利可以通过买可转债，并卖出股票，来进行套利。
可转债是根据事先约定可以转换成若干份股票的债券。只有当转换后股票的价格高于债券原有价格时，投资者才会行使转换股票的权利。该策略的风险主要来自于股票价格的变化。 

可转债，相当于一个普通债券，再加上一个股票的看涨期权。因为这个产品，相当于是持有了一个在某一天可以以债券的价格转换成股票的一个权利，所以它相当于是一个股票的看涨期权和一个普通债券的叠加，。
可转债套利的交易模式一般是买入价格偏低的可转债，卖出这个公司的普通债券或股票。
卖出这个公司的普通债券，可以对冲可转债的利率风险和信用风险。
卖出这个公司的股票，可以对冲股票上的看涨期权的风险。
即B说的买可转债，并卖出股票。对冲的是看涨期权的delta，那么期权中还剩gamma等因素，即保留了这些因素来套利