Phyllis2021-04-13 22:30:18
Phyllis老师 这里的A除去最后半句说的长期是错误的以外。也就是前半句是否也是错的？ perfectly flat感觉形容的也不对，因为model 1是可能正可能负的，所以平均来说是perfectly flat吗？但是感觉model1特别发散 离散，所以不应该是perfectly flat吧？不太理解 求指点。
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Yvonne2021-04-14 16:14:10
Yvonne同学你好，前半句并没有错，这里的term structure指的是即期利率的期限结构，这里准确的说法在短期是相对平坦的，但是长期是向下downward sloping，因为短期内凸性效应几乎没有影响，可以认为是平坦的，但是在长期因为存在凸性效应所以是向下弯曲的。
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好的老师，还想再请教一下。是否利率期限结构这一章节里，短期利率都是perfectly flat的？
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不是的，model 1这里表达成relatively flat更合适，只有volatility为0的情况下才会perfectly flat。
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