Phyllis2021-04-13 22:09:06
Phyllis老师 第一句话前半句肯定是错的，这里理解了。但是后半句：volatility must be an increasing function of short-term rate volatilities. 请问这里不是增函数吗？这里r与sigma是相乘的关系 （而不是相除的关系）所以说是增函数是对吧？
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Yvonne2021-04-14 13:09:15
Yvonne同学你好，这里的time-dependent model在这里可以理解为ho-lee模型，ho-lee模型中的趋势项波动率是不变的，在CIR模型中basis point volatility与r是增函数的关系。
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