xy2021-04-13 10:35:38
xy请问选项c为什么不对
回答（1）
Michael2021-04-13 18:17:59
Michael学员你好，
SOFR只有一个期间的利率，就是隔夜，但是通过隔夜利率可以求出其他期限的利率，这样一来就可以方便衍生产品折现使用了。这个说明OIS利率好用，满足benchmark的要求。
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可是我记得您在课上说正是由于这个问题，所以长期的估计值是不准的，因为并没有真正的报价，只是通过类似平方根法则进行推到，所以是他的缺点
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这个是两件事情。
将利率从一天推导到多天，有多种原因和目的。
1、为了折现和推算年化收益率，以便形成利率期限结构进行研究。从这角度，OIS是可以做到的，而且也是做的不错的。这主要的原因OIS中基本只就是无风险利率，那么无论如何处理期限依旧是无风险利率，所以精准度还是蛮高的。
2、为了给长期存款/贷款产品定价，比如三个月的存款定什么价格，6个月的存款定什么价格。如果尝试用一个隔夜利率去找到所有的不同期限的报价是不切实际的，主要的原因是不同的期限有不同的信用风险，流动性风险等多个风险，但是OIS显然无法胜任这个工作。
所以，用IOS推导出利率期限结构可以（C是对的），但是无法给出不同期限的存款报价或者贷款报价（D是错的）。
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