徐同学2018-04-24 16:31:06
徐同学这两题不矛盾吗？198说相关性增大，senior价值变小，equity变大。也就是说相关性减小的时候，senior增大，equity减小...然而204里相关性减小,equity增大，比senior还大
回答（1）
Galina2018-04-25 11:02:47
Galina204里相关性减小,equity增大，比senior还大【这句是怎么看出来的？】
204题和我们市场风险的那个案例是一样的原理呀。这个题目问的就是当违约相关性下降的时候，tranche的保费怎么变。那么当违约相关性下降的时候，senior tranche的价值相对上升，junior相对下降（因为原来违约相关性为1时，s和j要死一起死，要活一起活，没什么大区别，违约相关性下降了的话，当j违约时，s可能还是活着的），那么对应着保费就是junior相对上升，也就是因为它更加危险了，保费上升。
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