cy2021-04-10 19:39:18
cy44題，答案裏最後一句，re-hedging of direction exposure after market moves, 那麼為什麼答案C不對呢？
回答（1）
Michael2021-04-13 18:00:23
Michael学员你好，
首先，两种交易策略，一种是delta trading，目的是delta等于0，这种方法对于股票的轻微变化有利，因为轻微变化对于对冲组合的的价值是不变的。
第二种是gamma trading，主思想是在股票市场出现大的价格变化后，增加或者减少对冲工具，进行动态对冲，也就是D选项和解析最后一句说的事情。
C选项是说，Gamma 交易策略会引起显著的方向性的股票敞口，这个是不会的。应该是这样的说法：
1、若股票市场的价格变化小，那么delta策略不会引起股票的敞口；
2、若股票市场的价格变化大，那么gamma策略会引起较大股票的敞口，但是方向不确定；
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