韩同学2021-04-10 15:53:00
韩同学题干里说的是big profits 不意味着是high risk premiums?
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Adam2021-04-12 18:54:27
Adam同学你好，不是的。
这里的意思是在badtime时有收益（big profit）。
badtime，RM下降。由于题干说有收益即ERP上升。
想要达到这样的效果，只能beta非常小。
在经济好的时候，rm上升，rm-rf上升，由于beta非常小，所以大盘上升不会对ERP产生助涨的效果。所以资产收益不会很高，对应的风险溢价也不会很高。
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low beta是怎么得到的没明白
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beta表示的是单个资产与市场组合之间的敏感性，
如果说市场在跌，资产反而在涨的话，那就说明二者之间的敏感性很低才对呀，所以beta值是比较小的
如果beta是比较大的话，那么它会放大资产的收益和损失，当市场在跌的时候，前面乘上一个beta系数，资产就跌的更多了，所以要达到这题的效果beta肯定不会很大的呀
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