马同学
回答（1）
Adam2021-04-12 18:33:28
Adam同学你好，
资产的久期是5，负债的久期是7.
如果我们假定资产价值等于负债价值的话。
那么利率下降，负债价值上身的更多，所以这就能转换成一个比较简单思路。他是净发债的。就是卖债券的一方（担心利率下降，债券价值上升，他净亏损）。
所以要进行对冲。最佳的对冲方式是：在利率下降时有收益。
所以进入的互换是：收固定+付浮动，在加上他原来的付固定。
所以净现金流就是：付浮动。
当利率下降，付的利息少。
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