Yvonne2021-04-09 10:45:42

同学你好，1.请问你说的volatility是公式中的σ吗？如果指的是σ，对于不同的time-dependent模型中，它的σ含义不同，变动情况也不同。
在ho-lee模型中，σ是basis point volatility是固定不变的，而在model 3和black-karasinski模型中σ（t）是随着时间变化的，salomon brothers模型中σ也是固定不变的。
2.model 1,2中的σ是固定不变的，模型中的σ具体怎样变化要看公式形式，在均值回归模型中， CIR模型中的σ是不变的，σr^0.5是变化的，Vasicek模型中的σ是不变的，black-karasinski模型中的σ（t）是随着时间变化的。
3.它们的波动不能单纯的用上升下跌来表示，另外在不同的公式中basis point volatility的形式也不同，在model1,2，ho-lee等模型中basis point volatility是σ，而在CIR、model 4等模型中σ就不是basis point volatility，CIR模型中的basis point volatility是σr^0.5，model 4中的basis point volatility是σr，它们的变化是不固定的，具体要看公式形式，建议这部分不要死记硬背，要理解公式内容，basis point volatility按照原版书中定义的规律指的是波动项，也就是dt的部分。