周同学2021-04-03 09:54:03
周同学老师你好 68题的a选项前半部分“incorporating no-risk premium to the interest rate model ‘是想说明这个模型的利率变动不由drift 项引起，全部是由利率波动项的变动而导致利率的变化吗 还是其他的意思呢？
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Yvonne2021-04-06 17:15:54
Yvonne同学你好，这里的意思是没有包含risk premium的利率模型，A选项主要看后面的部分，Ho-lee模型的波动率是不变的，变化的是前面的drift项。
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我知道这个选项的错误是后半部分，就是不理解 什么叫“不包含risk premium的利率模型”？
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risk premium指的是由于不确定性带来的风险补偿，在这里就是lamba项，实际上ho-lee模型的lambda项是随着时间变化而变化的。
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所以 68题的a选项前半部分“incorporating no-risk premium to the interest rate model ‘是想说明这个模型的利率变动不由drift 项引起，全部是由basis point volatility变动而导致利率的变化吗
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是的，这个说法是错的。
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