Phyllis2021-04-03 01:59:56
Phyllis老师 请问relative value里的第三个long/short equity策略不是使得beta尽可能等于0吗？（不用一定 但尽量=0）因为一买一卖在同行业里就把系统性风险抵消了不是吗？但为何又强调Niche strategy里的euqity market neutral才一定是beta=0呢（而前者不是吗）？
回答（1）
Adam2021-04-07 13:36:18
Adam同学你好，
你记错了。
niche中股票市场中性策略是：整个组合的beta=0.
而相对价值策略中，做多或做空股票，指的是是一手做多股票，一手做空股票。比如，先投资沪深300指数，若投资者想提高收益率，可以投资沪深300指数中的中国工商银行（ICBC），宁波银行（BN），中国银行（BOC）三家银行，如果银行板块大涨，先涨起来的应该是作为小盘股的宁波银行。通过投资沪深300指数，挑出龙头股（先涨起来的股票被称为龙头股）追加投资， 再做空价格反映较慢的股票（也就是依靠做空价格反映慢的股票来追加龙头股的投资），这样就能增加收益率，但整体还是盯紧沪深300指数，所以风险还是相对比较小的。
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