瑶同学2021-04-02 13:06:27
瑶同学波动率皱眉里 为什么呈现红框里的效果？老师能否解释下呢。
回答（1）
Yvonne2021-04-02 17:18:36
Yvonne同学你好，因为这个股票波动率是呈现frown的形态，波动率在ATM的时候高在ITM/OTM的时候低，隐含的波动率在ATM位置要高于historical σ，在两侧是低于historical σ的。σ代表风险，可以用来反推出期权价格，当σ越高的时候，期权价格越高，当σ越低的时候期权价格越低。所以用historical σ估计ATM期权的价格是会低估，估计ITM/OTM期权时会高估。
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