1111112021-03-31 14:53:46
111111Q31题，这里完全没搞懂为什么physical asset的利率上升对PD上升有影响
回答（1）
Jenny2021-03-31 16:59:48
Jenny同学你好，题干要算的是physical PD，所以用BSM模型算PD的时候，用的是asset return 而不是 无风险概率。那么 asset return r越大，算出来d2就越大，对应的-d2（分位点）就越负，比如原来算出来的-d2是-1.65，对应的违约概率就是5%，如果变成-2.33，对应的违约概率就是1%了。
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