周同学2021-03-30 15:47:37
周同学老师你好 想问下 如果一个按图示这样的portfolio，计算组合的麦考林久期，也是分别计算五年期和一年期的麦考林久期然后再算按面值加权平均得出的portfolio的麦考林久期吗
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Yvonne2021-03-30 16:54:19
Yvonne同学你好，不是这样计算的， 投资组合的久期也是按照现金流及对应即期利率计算的，第一年现金流是6+104，第二年是6，……，第五年是106，第一年即期利率是4%。第二年是4.618%，……，每一年现金流按照对应的利率进行折现计算现值，然后再计算久期。本题计算组合久期比较复杂，所以直接给出了投资组合久期。
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那为啥高老师在讲解的时候第一步是分别计算了两个债券的麦考林久期啊
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老师在第一步讲的不是duration mapping，是principal mapping，本金映射只考虑本金，所以可以直接按照债券的到期时间进行加权平均。
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