加同学2021-03-27 22:29:35
加同学老师您好，这道题ABC都没有听懂，请老师再解释一下，谢谢！老师我还有一个疑问，感觉copula学习的时候好像都懂了，但为什么做这些题的时候感觉都是没学过的知识点都不会呢😓
回答（1）
Yvonne2021-03-29 17:50:23
Yvonne同学你好，建立copula函数的时候都是基于市场情况是正常的，那么这样的话，资产之间的相关系数就是比较低的，也就是说资产违约的相关系数也是比较低的，senior是受到保护的部分，equity是保护上层的分层。资产都是有违约概率的，一旦违约亏损的就是equity，senior是完好的。也就是说在正常的市场，一定会有人违约，那么就一定有人不违约，只要有人不违约，senior就是安全的。当然这一切的前提都是在正常情况下，如果是经济环境差，那个时候大家都会违约，所以相关系数上升。copula函数的一个缺点函数是静态的，没有考虑违约相关性是会增加的，比如危机中违约的相关性是会增加的。
copula函数虽然复杂，但是考试的时候一般以定性问题为主。有不会的地方可以多听听视频。
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