xy2021-03-27 15:17:14
xy市场风险和操作风险部分都提到了irc，可是credit spread risk 是否属于irc呢，两门课的讲法有矛盾
回答（1）
Jenny2021-03-29 11:45:12
Jenny同学你好，IRC里面是考虑了信用利差风险这个因素的呀。你说的矛盾指的是什么呀？IRC不仅要考虑违约的可能，还要考虑信用评级的变化，信用评级的变化其实就是信用利差风险的体现。假设信用评级下降，对应的信用利差也就应该增加，这二者之间是息息相关的。
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您看我第一页PPT中记的周老师的笔记，credit risk 包含在src里面，但是在第二页的PPT里，credit risk又包含在IRC里，他到底属于哪个
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嗯嗯，我懂你的疑惑点了。首先，credit risk 跟credit spread risk本质上不是一个东西，credit risk其实也可以叫做default risk，SRC更多的是衡量违约风险以及自身的风险。而credit spread risk更多是跟评级挂钩，所以在IRC里面说的更多的是 credit spread risk。这里引用了原版书相关的描述，考试的话就以书上为准吧，见附图。
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是的是的，我要说的就是credit spread risk，那就是说credit spread risk是包含在IRB里的，不在SRC里？
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你这么简化理解也行，不过严谨一点的话，应该说credit spread risk（主要衡量评级变化带来的风险）主要是在IRC里面考虑或者说反映的，SRC考虑的更多的是Credit risk 或者说default risk（违约风险）。
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