Jenny2021-03-26 15:44:31

同学你好，首先，这一页的内容可以直接跳过，这部分的知识点有点过时了，所有关于RAROC和ARAROC的内容都以现在的讲义为准，因为现在讲义里是咱们目前考纲的说法，之后我们也会进行更新。很抱歉给你带来了不变。以下内容，简单了解即可。

1. 红线部分：RAROC本身衡量的是风险调整后的收益，换句话说，他考虑了收入是承担了多少风险而得来的。所以，他跟资产的标准差（风险）是息息相关的，类似的，它对于资产和市场风险的相关性也很敏感（用标准差衡量风险的时候是包含了系统系风险的）。在hurdle rate一定的情况下，很容易选到那些相关系数高，波动率高的项目。所以ARAROC 在它的基础上做了改良。 

2. 在原来的ARAROC以前的公式跟现在的是不太一样的，所以项目是否接受或者拒绝跟现在的规则也不太一样，但是针对当前版本还是以记忆ARAROC 大于rf的说法。