xy2021-03-24 20:34:04
xy老师，这两页PPT 的内容我有些混淆，感觉都是在说benchmark里不包含某个因素，应该怎么区别呢？
回答（1）
Adam2021-03-25 19:25:12
Adam同学你好，
1：alpha可以通过现行方程进行回归得出。
如果这个方程中存在非线性的因素，必然会对alpha产生影响。
所以我们要把这些非线性的因素进行处理。
也就是对于非线性的因子，可交易的话怎么处理。不可交易的话怎么处理。
2：是alpha在实操上的应用。
当投资组合的成分股与benchark之间不一致的时候。怎么去调整，从而在比较的时候才有意义。
或者当benchmark出现问题时，我怎么去调整
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
我感觉1的回归中，方程的右边表示的也是benchmark，但是包含的是一些risk factor；而2中的benchmark却是一些股票，请问这样理解对么？这两个有什么差别
- 追答
-
可以这么理解。
1中是风险因素。风险因素是隐藏在benchark中的，比如波动率等非线性因素。
而2中，不是因素问题，而是再组合构造和benchmark构造时，里面的成分不一致，要怎么处理
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片