啊同学2021-03-24 16:27:34
啊同学请老师讲了一下ABC三个选项，应该怎么改才是对的？还有这里面的libor加上1.5%（还是1.35%是？）是对冲基金给中间商的保费还是对冲基金自己用来缓释贷款的风险的？
回答（1）
Jenny2021-03-24 17:34:17
Jenny同学你好，
一般来说，这么高的leverage，不会是TRS，所以A和C是不能选的。
凭借7.5的杠杆率和3500万美元的投资，贷款池的名义价值为2.625亿美元。 该对冲基金将获得其3500万美元抵押品的3.5％的回报。这相当于122.5万美元，他们还将在整个2.625亿美元中赚取135个基点。 换算为354.75万美元。 对冲基金的百分比回报率为13.63％[（122.5万美元＋354.75万美元）/ 3500万美元]。
这道题里面，标的资产一共产生了libor+285bps的收益，其中银行拿走了libor+150bps，那剩下的就是135bps，这个就是银行付的保费。hedge fund是投资方，trust是中间商，这里假设不挣差价。hedge fund 的交易对手方是银行或者说就是这里的counterparty。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
额外问一老师，有关借出方与收购资产池机构之间的摩擦，由于信息不匹配，他应该是逆向选择还是贷款欺诈？还是说这两个意思是一样的？
- 追答
-
同学你好，贷款欺诈的问题是有的，但逆向选择的问题也有，发起人具有关于借款人信息优势，因此承销人会遇到逆向选择问题。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片