xy2021-03-21 22:55:07
xy请解释一下B ，卖出equity的保险，说明看好equity，认为其价值会上升，也就是认为其违约的概率会降低，需要的赔付不多，这不就认为credit spread会减少么，所以是short credit spread啊
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Jenny2021-03-22 19:14:01
Jenny同学你好，short protection on equity tranche相当于卖出equity tranche的保险；如果equity tranche违约的话，那卖保险的人是需要赔付的，相当于保险买方把风险转嫁到了保险卖方，所以the trade实际上是long credit spread risk。因为equity tranche保险的卖方来说，它面临着一旦违约需要赔付的风险，所以对保险卖方来说，是该风险的”多头“也就是持有方。
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所以题目中的long是多头，也就是买的意思？不是指看涨？
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嗯嗯，这里long credit spread risk，你理解为持有credit spread risk就可以。
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