周同学2021-03-21 15:06:00
周同学老师你好 这边将value和VaR分别理解为损失的可能性和不确定性，这边不太明白
回答（1）
Jenny2021-03-22 18:33:56
Jenny同学你好，value衡量的就是损失的可能性，比如equity由原来的部分损失变成全损，所以他的损失可能性是上升的，对应该层级的价值就是减小的。
随着PD的上升，各层级损失情况就越来越确定，所以不确定性是降低的，var（衡量波动率）也就降低。
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
老师 你说的这个我明白 我就是不太懂 value咋是损失的可能性 而VaR 咋是不确定性 value不就是价值的加减吗 VaR 不就是极端情况下的损失吗
- 追答
-
不是说value就等于损失的可能性，而是我们可以用损失的可能性来判断value的变化。如果，损失的可能是越高的，那么对应该层级的value就应该更低。类似的，我们也只是用不确定性来判断var的变化，随着各层级损失越来越确定，对应层级损失的波动性是降低的，那么相应的var也就减少了。
- 追问
-
老师 所以这边的var是variance 不是 value at risk？
- 追答
-
也不是这个意思，这里说的还是VaR, 对于VaR来说，就像你说的，value at risk，其实就是具有不确定性（uncertainty）的这部分价值，而这个不确定性一般可以用标准差或者说波动率来衡量了。所以二者之间是有联系的，我们可以通过观测这种不确定的变化来衡量var的变化。或者，最简单的算var的方式不就是z*sigma吗（假设均值是0），如果置信水平不变的情况下，不确定性越小，对应的var不就越小了吗。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片