xy2021-03-21 09:58:56
xy第47题，我对答案本身没有疑问，但老师在扩展时举例了long call和long put，然后分别计算call和put的价值，说是long方的EA,但在期权的交易中，期权费不是一开始就支付给卖方了么，long方面临的敞口不是应当是随着标的资产价格变动而使其可能行权产生的ST-K（call）或者是K-ST（put）么?和期权的价格有什么关系？
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Jenny2021-03-22 18:24:08
Jenny同学你好，持有期权的话，随着标的资产的价格变动，期权的持有方的收益是在不断变动，老师说的敞口指的也就是这部分，不是说已经付出去的期权费。本身这类题目的信用敞口指的就是未来不确定的收益。
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您可以听一下相关视频，老师之所以计算，说的就是敞口。
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这边跟老师确认了一下，是这样的。对于这个题目来说，如果是你前面提到的K-ST(put)，那么考虑的就是未来的敞口（只有行权时才有payoff），首先就需要对于股价做预测（比如随机变动过程），这部分信息题目是没有给出来的，所以如果题目这么出的话，只能是计算当前敞口（也就是在行权日之前），也就是目前的期权价值。
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