Phyllis2021-03-20 23:33:54
Phyllis老师，这个WWR会使得期权价值上升是吗？即便WWR是个不利影响，但还是使得期权价值上升是这样吗？（感到好矛盾啊）。此外，OTM put的delta是趋近于0的呀，也就是对手方虽然PD上升 但我的标的基于它是影响不大的呀。ITM put是-1 倒更像是有更大影响，而且WWR也是不好的影响 所以感觉-1刚刚好呀。老师，请问这里如何理解呢？
回答（1）
Jenny2021-03-22 18:14:21
Jenny同学你好，
1. 违约概率上涨，那么对应的公司经营预测应该变差，也就是股价会跌，那么持有看跌期权本身就是希望股价跌，所以持有看跌期权的价值是上涨的。
2. 这里说的是相对变化。
OTM原先是不赚钱的状态，现在由不赚钱突然变成赚钱了，变化比较剧烈
而ITM，原先就是赚钱的状态，无非就是现在赚的钱跟多一些了而已，变化没有前者那么剧烈
所以还是OTM风险更大一些
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