Phyllis2021-03-20 22:04:44
Phyllis老师哇，我这边有两个问题。1. 请问如手写的图，计算远期的价值就是远期的敞口对吧？那如果把S(-0.5时刻)的价格用连续复利折算到0时刻点，再用0时刻点的价格减去它 噶差 这样得到的价值请问可以吗？一定需要计算到期末再折算到现在这个步骤吗？2.还有就是 期货一定是到期那个时间点交割物品的是吗？(<-如果不考虑展期)。就是 这感觉和欧式看涨期权是一样的，只要期权行权 就似乎丝毫没有不同。请问老师是这样吗？3.老师 forward是不是期间也没有现金流，就是期末一笔，所以forward的exposure是单调递增的。请问老师FRA也是forward的一种，FRA就算有锁定期 exposure也是单调递增的吗？ （问了好多 先行多谢老师啦o(^▽^)o
回答（1）
Jenny2021-03-22 18:07:11
Jenny同学你好，
1. 不可以，这个敞口是针对远期的，所以你要把两个远期价格都估算出来。
2.期货是约定一定期限，然后在约定的时间点交割。
3. 在不考虑展期或者说rolling的情况下，是的，就是期末交割，所以它是随着信用风险敞口随着到期日的临近而逐渐增加。
下次如果是其他题目，可以麻烦你尽量分开吗？原则上答疑平台，一个提问对应一个问题，答疑的数目是要记录的。如果带来不便，也请你谅解呀。
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