葛同学2021-03-20 17:28:32
葛同学1、三个标的资产的delta等于1或0是哪个知识点？ 2、var(p)=△*var(s)在是哪个知识点？在哪课里？
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Yvonne2021-03-22 09:37:43
Yvonne同学你好，1.这是一级第四门课的知识点，我这里看不到你说的题目，我猜你应该是问期权和forward的delta值。看涨期权delta是从0变化到1，看涨期权的delta值实际上等于N（d1），对于深度实值看涨期权来说N（d1）接近于1，而深度虚值看涨期权delta接近于0。对于没有分红的远期合约来说，forward=s-ke^(-rt)，所以delta等于1。
2.这个也是一级第四门课的知识点，见下图。
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看跌期权也是这个逻辑吗？即deep in the monryput的delta=1 deep outof the money put的delta=0?
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不是的，这里要记住Δ是怎么来的，delta其实就是对衍生品价格求关于标的资产的导数，比如对于forward来说，forward=s-ke^(-rt)，Δ=Δf/Δs=1，所以远期合约的delta等于1，而看跌期权的价值是put=ke^(-rt)N(-d2)-sN(-d1)，所以看跌期权的delta等于-N（-d1）。
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