cc2021-03-20 14:29:55
cc老师，这里从不同角度去计算VaR，不会出现重复计算吗？
回答（1）
Jenny2021-03-22 15:29:45
Jenny同学你好，这里是分成两个部分的，一个是正常时候的var，一个是压力时期的var，相对来说不会有太多的重合。
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但是压力时期的var肯定是比正常时候的var要大的，比如正常时候的var是10万，压力时候的var是15万，那一相加就是25万了，这不算重复计提资本金了吗？
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是这样的，在先前计量市场风险的方法中，大多数银行采用了历史模拟法来计算VaR，2003 ～ 2006 年间市场变化的波动率始终处于低位，因此，利用这一区间的数据所得到的VaR 也较低。此外，即使在2008 年危机爆发后，通过历史模拟法计算出的VaR 值仍然保很长时间，这种情况就是《市场风险》中介绍过的“鬼魂效应（ghost effect）”。为了消除“鬼魂效应”带来的影响，巴塞尔委员会引入了“压力VaR”的概念。也就是原来或者说平时的var不足够的，压力var就是用来补充它的。而且压力var和正常var的数据来源年份是不一样的，正常var通过过往一年至四年的历史数据算出来的， 而压力var是通过某一压力年份的数据得到的。
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