Squirtle2021-03-18 04:21:40
Squirtle你好，请问应该怎么理解这里说的zero sensitive to small rise or default in defaults 和 the trade has positive convexity呢 ？
回答（1）
Jenny2021-03-18 14:53:36
Jenny同学你好，这个可以参考前面这个策略的组合收益的这张图来理解，组合的收益最终是黑色的这条曲线，具有正凸性，也就是说，不管你的PD事升高还是降低，对应的组合收益都是上升的，也就是前面说的benefit。就像咱们说债券价值曲线，也是正凸性，如果利率是上升的，那么由于正凸性存在，债券价值下降的比较少，如果利率下降，那么债券价值上升的比较多。所以正凸性对于组合的持有方是带来收益的。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片