加同学2021-03-11 08:40:07
加同学这里老师说“比如说算1年99%的VAR”，99%就是confidence level，1念就是time horizon。请问老师，准确的说这里1年是window吧，难道window=time horizon吗？通常题目中提到N天/1年99.9%/95%的VAR，这里的时间都是指window对吗？谢谢老师！
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Jenny2021-03-11 15:10:47
Jenny同学你好，这里说window也不是特别合适，窗口期，表示的是一次性需要搜集多少个数据，当然，一年你可以说是252个交易日的数据，比如window=252。直接说window=一年也很奇怪。之前，在市场风险里，window是跟holding period区分，holding period跟time horizon是不一样的，time horizon指的是数据来源的时期，比如一年，就是表示来源于过去一年的数据。
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那老师是否可以这样总结：window为样本数量总数，holding period也就是horizon为形成一个数据所需要的时间，time horizon为数据来源的时期，表示来源于过去多久的数据。您看上述表述是否准确，如果有错误，还请老师指正，谢谢！
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同学你好，很棒哦，你的理解是正确哒~
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