黄同学2021-03-09 19:02:16
黄同学老师麻烦解释一下BCD，一级的都给忘了……
回答（1）
Yvonne2021-03-10 13:10:47
Yvonne同学你好，B选项的意思是对虚值看涨期权和看跌期权定价的时候，期权交易者用volatility smile比用BSM模型有更低的波动率。实际应该是更高的利率。
up-and-out option和down-and-out option是障碍期权中的敲出期权，敲出期权是这当标的资产价格达到一个特定障碍水平时，该期权作废。down-and-out option它在股票价格低于某个障碍价格时就自动到期无效，up-and-out option它在股票价格高于某个障碍价格时就自动到期无效。当期权无效的时候，就没有价值了。
d选项敲出价格高于行权价格，期权还是有行权的机会的，所以期权是有价值的，这个时候就不能说对于BSM模型中的参数都是不敏感的了。
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