Phyllis2021-03-05 01:13:33
Phyllis老师. 1.这里的B,假设delta neutral是risk free的怎么错了呢？不太能理解。视频里说是没有考虑convexity, 可是delta不就是考虑一阶导的吗？为啥还要考虑convexity? 2. delta-neutral是什么意思，以及risk-neutral PD中risk-neutral是什么意思？（这几个neutral好混乱，求老师帮忙总结讲讲）3. 还有一个问题是关于A. 请问老师，是否我们可以理解为：模型假设简单了容易引入model risk, 但如果实施过程简单是好的 降低了model risk. (这里有的简单是模型风险；有的难了是模型风险，我好凌乱；（
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Jenny2021-03-08 14:39:13
Jenny同学你好，
1. delta-neutral就是头寸的delta为0，但是delta为零并不能说明convexity甚至更高阶为0，所以还是有其他的风险，就不能说是完全risk free。
2. Risk neutral PD就是风险中性PD， 指的是通过衍生品的交易，比如CDS的交易等，推算出来的违约概率。
3. 可以这么理解，假过于简单，比如过于理想化脱离了实际，这个属于假设产生的模型风险。但模型太复杂的话，会增加实施过程中可能产生的错误。
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