Phyllis2021-03-03 03:38:49
Phyllis老师。1，这里 为什么是stress market 而不是normal呢？2.transaction cost=cost of liquidation吗？读题干的时候完全没反应过来居然是要考关于流动性VaR的计算。 关于交易成本的计算应该是第四大块投资管理里不交易区间(no trade region)，有selling cost和purchase cost这样吧。
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Michael2021-03-03 17:15:41
Michael学员你好，
1、题目中说明了99%的置信度，如果是normal的情况是没有置信度这个说法的。
2、transaction cost表示交易成本，除了因为流动性的原因会产生的cost of liquidation，还有交易佣金，税费等多个原因。但是题目中没有说交易佣金等信息，所以在数值上两者就等同了。
3、no trade region表示的是在考虑交易成本的基础上，买卖时不交易的区间。这个知识点不会去计算交易成本，而是已知交易成本的情况下，对于交易选择的决策影响。
希望对你有帮助。
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