周同学2021-03-01 15:08:43
周同学老师你好 想问下为什么在stripped securities里面提到 PO的时间很长，因此有很大的利率风险，但是我们在后面讨论interest sensitive的时候又说长期资产受利率的影响小呢？
回答（1）
Michael2021-03-01 16:33:03
Michael学员你好，
这个其实是两回事儿。
先说结论：
1、PO时间长，所以久期大，所以价格风险大；
2、interest sensitive研究的是对于NII的影响，所以说长期资产受利率变化的影响，但是这个影响对于NII的影响是小的（因为长期资产很难重新定价），对于net worth 的影响是大的。
希望对你有帮助。
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