Phyllis2021-02-24 05:58:08
Phyllis老师，1. 这道题对于liquidity risk的描述说是the event that in the future.....，但如果此时此刻现金流短缺需要流动性才是流动性风险吧。这句话描述成未来的事是错的吧。 此外，2. 关于funding cost risk, 这里说expected cost above the risk-free rate to receive.....,这里描述融资流动性风险只用无风险利率来衡量，说融资超过无风险利率就是funding cost risk了怎么能对呢？(事实上基本大多数融资都是利率超过rf的才对，又不能总是去用国债借钱不是吗)
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Michael2021-02-27 20:53:13
Michael学员你好，
1、风险指的是不确定性，所以描述为未来没有问题。换句话说，如果此时的现金流短缺的金额等都是确定的，那也不是风险。
2、这里的无风险利率不一定只是国债的利率，LIBOR，OIS，SOFR等都可以是无风险利率。还有一点，请注意这个话的定义：The event that in the future the bank has to pay greater than expected cost (spread) above the risk-free rate to receive funds from sources of liquidity that are available.最后有一个小注意点“that are available”，也就是说，如果能获得无风险融资的话，那么超过无风险收益便是一种funding cost risk。
希望对你有帮助。
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