Phyllis2021-02-22 01:46:31
Phyllis老师，这里为什么利率上升亏欠的时候Duration是正的？没有懂。(我了解Duration=-deltaP/P /deltaY，但是不管利率怎么样都是deltaY是正的，不明白为何亏欠会Duration是负的)也不晓得是否是因为凸性，可是凸性不都是正的Convexity吗？
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Adam2021-02-22 17:46:49
Adam同学你好，duration这个值本身是正的，反映的是利率变化对债券价格的影响程度。。
deltaP=-D*P*deltaY。这里D前面有个负号。
表示的是利率上升，债券价值下跌。
持有债券，利率上升，债券价值下跌。而你最开始是持有债券比如花99买的，但是此时手里的债券变为了80。所里你的价值也是下跌。不好。
出售债券，利率上升，债券价值下跌，而你最开始是出售债券比如以99卖的，已经收到99，但是市场上的债券只值80。所以这对你来说是“好事”。赚的
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请问为何如截图，赚钱久期小于0. 亏欠久期大于0
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这是通常的分析方法。
对应的是：持有债券，久期为正（利率上升，亏）。
而出售债券，久期为负（利率上升，赚）
这个你看老师接下来写的就能发现，deltaP=-（-8）*deltay*P。
当利率上升，赚。
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