金程教育吴老师2018-04-16 18:06:05

学员你好。CVA代表对手信用风险给我导致的投资品的价格调整。举个例子，我本来想花100元从小明手里购买一个合约，这个合约双方就我和小明，合约（不考虑价格调整）价格为100，但小明存在信用风险，所以我就不想付100元，想降低点价格买，这点差价（价格调整）就叫作CVA，同理，我对小明来讲也存在信用风险，那因我自己的信用风险导致我所投资的产品的价格调整，就叫作DVA.
CVA and DVA are adjustments to the no-default value reflecting the possibility of a default by one of the two sides。
这道题推导，CVA增大了，对手方信用风险增大了，那么风险加权资产的加权系数也要相应提高（因为风险加大），所以CVA增大，RWA减少。