王同学2021-02-19 17:43:57
王同学t=1.75时，把券买回来了，TSCLGC为什么还等于307200，为什么不等于0？而且标绿色的框框里面买回来的价格=300000*（0.9995+0.025）=307350，不等于314726，啥情况？
回答（1）
Michael2021-02-19 18:39:35
Michael学员你好，这个部分的数字问题在学员提出后已经和原版书进行了沟通，并进行了修复，见如下图片所示。
给你造成的困扰深表歉意，祝学习愉快~
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为什么buyback后TSECF=-7526?把券买回来，TASS增加300,000至1,000,000，同时付出买券的钱，买券的钱不是等于300,000*(99.95/100+10%*0.25)么？
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学员你好，
买券的钱等于300000*（0.9995+10%*0.25）,这个没有错，但是会分为TSECF（7526）和TSLGC（307200）两个账户计入这个金额。
1、TSLGC（307200）是是对于sell操作的回转，表示两笔交易全结束的时候并没有给整体机构增加流动性，所以TSCLGC等于0.
2、超过的部分就计入TSECF，表示这个操作的代价。
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老师说TSLGC只能为正，显示为产生现金流的能力，因为买券，所以要支付现金，此为CF的流出，而不是产生现金流的能力，所以我认为应将全部买券的钱进入TSECF
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学员你好，这个指标是一个监控流动性风险的。所以，所有数据的目的都是为了说明流动性风险的水平。
如果全部进入TSECF，那么TSCLGC依然等于307200，也就是说我们认为即便是产生了buy back的操作，那么司库部门依然还存在流动性产生能力（但是实际上这部分的流动性也就在买回债券的过程中消耗了）
所以，将全部的现金流分为两笔分别计入TSECF与TSLGC，和全部现金流计入到TSECF相比，更能表现对于流动性风险的监控。
这也是司库做这个监控表的初衷。
希望对你有帮助。
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