啊同学2021-02-17 11:05:42
啊同学请老师讲一下第八题，就我目前的理解，我认为因为var算出来的基本为为负值，如果答案算的是-3.5，则可以说是在95%的置信水平下的最大损失，或者5%的显著性水平下的最小损失。但是题目的var算的是正数，所以把他应理解为收益。那么描述就应该和-3.5相反，但是我画了损失收益图，如果3.5是正数的话，那么在95%的置信水平下，3.5的收益不应该是最大的吗？在5%的水平下，得到的3.5的收益是才最小的呀
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Yvonne2021-02-18 16:49:30
Yvonne同学你好，首先这里先用VaR的计算公式VaR=-（μ-Zασ）计算得到VaR值，而VaR值是衡量损失的，为了计算方便一般计算得到的是正值，代表损失，如果得到负值说明有5%的可能性赚的钱少于3.5million也就等于有95%的可能性至少赚3.5million。
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麻烦老师画图来解释一下，如果var表示损失的话，95%的var最大损失是3.5。这个题里面可以理解var是收益，那为什么说95%的var最小收益是3.5呢？为什么说不是最大收益呢？是因为95%的最大损失，就表示95%的最小收益吗？
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你上面画的图错误的主要原因在于VaR值看的是单尾不是双尾。正确的图如下所示：
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老师我知道是单尾，我画的正数那边是因为算出来的是收益，所以损失和收益在一个图上画的，我是弄不清，95%的置信水平下var损失的是最小损失。那么如果像这个题目var算得是收益，95％的置信水平下var的收益是最大收益还是最小收益？怎么用图片画出来呢？
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刚才没看到老师发的图，现在又出来了，我看明白了谢谢老师
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不客气
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