LAMA2021-02-10 11:40:42
LAMAM-squared公式中，portfolio的超额回报要除以portfolio的波动率做调整，为什么market的超额汇报不需要除以market的波动率呢？
回答（1）
Adam2021-02-15 18:09:55
Adam同学你好，
两种理解方式：
目的是：比较组合的超额收益，和市场的超额收益。
1：将组合的收益先除以组合的sigma（去除规模，也就是一单位风险对应多少超额收益），在乘以市场sigma（乘以市场的规模，也就是在有市场的这么多的风险下所带来的超额收益。）
最后再与市场本身的超额收益做比较。
这是第一个等式
2：让各自的超额收益除以各自的风险（也就是去除各自的规模），直接乡间，然后再乘以市场的sigma。。
这是第二个等式，这个等式就是你说的意思，双方各自除以字节的波动率，即进行了调整。
二者的最后的公式是一样的。
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