ketonsi回答（1）
Jenny2021-02-01 17:50:52
Jenny同学你好，可以参考附图，最终这个策略的收益曲线就是portfolio这条线，可以看到当违约概率发生变化时，曲线由于凸性的存在（向上弯曲），也就是组合的价值变大，获得收益。
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但这幅图的横轴是相关性，纵轴是价值，和违约概率变化有什么关系呢？
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同学你好，相关系数和违约概率是存在正向关系的，相关系数越大，一般来说违约概率也会增大。不过，你说的是对的，这里直接说违约概率是不严谨的。用相关系数更准确。也就是相关系数发生变化时，组合的收益会变大。
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